Блог

Jan 07, 2024

ETF с наибольшей зависимостью от Nvidia

ETF с большим весом для Nvidia переживают бум на этой неделе после того, как производитель чипов

ETF с большим весом для Nvidia переживают бум на этой неделе после того, как производитель чипов присоединился к пантеону компаний, включая Apple и Amazon, с рыночной капитализацией в $1 трлн.

Цена акций выросла более чем на 35% после того, как на прошлой неделе компания объявила о более сильных, чем ожидалось, результатах первого квартала: объем продаж составил $7,2 млрд против прогнозов в $6,5 млрд, а чистая прибыль на $2 млрд превысила прогнозы в $1,5 млрд.

Рост был обусловлен акцентом компании на искусственном интеллекте (ИИ), который, по ее прогнозам, будет стимулировать «растущий спрос».

Впоследствии на выходных компания анонсировала ряд продуктов, связанных с искусственным интеллектом, которые помогли поднять рыночную капитализацию компании за пределы мифической отметки в 1 трлн долларов.

«Поскольку мы находимся на пороге эры генеративного искусственного интеллекта, Nvidia находится в отличной позиции, чтобы взять бразды правления в свои руки», — сказал Бен Барринджер, аналитик по исследованиям в области акций Quilter Cheviot.

«Этот общеотраслевой рост усиливает общую тенденцию: сектор генеративного искусственного интеллекта растет беспрецедентными темпами, и такие компании, как Nvidia, лидируют на этой арене».

Тематические ETF – особенно с акцентом на полупроводники, метавселенную и искусственный интеллект – резко возросли в новостях из-за их большого веса для Nvidia.

У технологического гиганта много различных направлений бизнеса, что оправдывает его включение в различные тематические ETF — от метавселенной до будущей мобильности. Вот ETF UCITS, имеющие наибольший вес для компании.

Nvidia является крупнейшим холдингом во всех четырех европейских ETF полупроводникового сектора, однако каждая стратегия имеет разную степень распределения.

Четыре ETF:

Lyxor MSCI Semiconductors ESG Filtered UCITS ETF (CHIP)

VanEck Semiconductor UCITS ETF (SMH)

HSBC Nasdaq Global Semiconductor UCITS ETF (HNSS)

iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF (SEMI)

CHIP имеет наибольшую долю акций Nvidia среди всех ETF UCITS с весом 22,5%. Этот вес обусловлен менее строгими правилами взвешивания ETF по сравнению с его конкурентами.

Например, HNSS отслеживает индекс Nasdaq Global Semiconductor, который является модифицированным, взвешенным по рыночной капитализации, что означает, что ни одна ценная бумага не может превышать 8%. В настоящее время его доля по отношению к Nvidia составляет 10,2%, но к следующей дате ребалансировки эта доля будет снижена до 8%.

Похожая история происходит с крупнейшим в Европе ETF полупроводников с активами в $1 млрд под управлением – SMH – который ограничивает каждую составляющую на уровне 10%, чтобы избежать риска концентрации.

Благодаря этому правилу SMH в настоящее время имеет лишь 13,5% веса по отношению к Nvidia, несмотря на то, что отслеживает индекс всего 23 акций, индекс MVIS US Listed Semiconductor с 10%-ным ограничением ESG.

Полупроводниковый ETF с самой широкой корзиной — SEMI, который отслеживает индекс MSCI ACWI IMI Semiconductors & Semiconductor Equipment ESG Screened Select Capped, включающий 255 компаний. Несмотря на это, его доля в капитале гиганта составляет 11,5%.

Удачным результатам первого квартала компании способствовал бум моделей искусственного интеллекта, таких как ChatGPT, который вызвал ажиотаж после запуска в прошлом году.

Среди ETF искусственного интеллекта, зарегистрированных в Европе, Global X Robotics & Artificial Intelligence UCITS ETF (BOTG) и Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF (XAIX) имеют наибольшие риски с весами 8,8% и 7,5% соответственно.

Это обусловлено решением выбрать индекс, взвешенный по рыночной капитализации, вместо реализации равновзвешенного дизайна, который уделяет меньше внимания результатам деятельности отдельных компаний.

В других странах метавселенные ETF, такие как iShares Metaverse UCITS ETF (MTAV) и Franklin Metaverse UCITS ETF (FLRA), имеют вес более 7%.

То же самое относится и к другим тематическим ETF, включая iShares Digital Entertainment and Education UCITS ETF (PLAY) и Xtrackers Future Mobility UCITS ETF (XMOV).

В целом, Nvidia помогла улучшить показатели фондового рынка США в этом году, поскольку инвесторы все больше внимания уделяют влиянию ИИ на общество.

Тем не менее, по словам Расса Молда, инвестиционного директора AJ Bell, оценки в сфере искусственного интеллекта сейчас торгуются со значительными мультипликаторами, что дает этому сектору «небольшое право на ошибку».